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【資料圖】

大家好，我是柚子，周末和大家聊聊市場行情，最近伊利股份一直在單邊下跌，很多價值投資者都已經被磨的沒有了脾氣，更有很多人說要在20抄底伊利的話

首先我是比較喜歡伊利的，但是個人的喜歡并不能影響股價的上漲下跌，股價的上漲和下跌短期是情緒導致，長期看還是企業的價值如何，那伊利的價值到底又值幾何呢下面我們來詳談

伊利股份位居全球乳業五強，連續九年蟬聯亞洲乳業第一也是中國規模最大、產品品類最全的乳制品企業。是的這些是伊利價值的盾，是它市值近兩千億的底氣，不可否認，中國人沒有人不知道伊利，幾乎都喝過他的牛奶，所以說伊利是一家比較穩的公司，無論經濟出現什么意外伊利至少是可以保持正常營銷的一家公司，因為牛奶已經成為了大多數人生活中的一部分！但是我們關注一家公司，不能只關注他的盾，我們還要看他的矛在哪里！

伊利的矛在哪里？伊利進入了瓶頸期？

國內奶業有兩大巨頭蒙牛和伊利，兩家企業占據了中國奶業大部分市場，但是伊利的增長點在哪里呢？開發國外市場？東南亞和我們的生活習慣類似，伊利也確實在開發東南亞市場，可是老撾泰國這些區域的市場并不大加起來可能還沒國內一個省的市場份額大，而且他們有自己當地的奶企，所以伊利的市場份額想再繼續快速的增長，很難，除非像可口可樂一樣能夠開拓大片的國外新興市場，但是國外的牛奶賣的并不比國內貴，澳洲美洲的畜牧業都要比我們發達很多，豬肉羊肉牛肉更是比我們便宜！所以出口澳洲美洲這條路幾乎不可能，而且人家不喝這種保質期長達半年的整箱奶，人家的生活習慣就是喝鮮奶！所以伊利未來的增長路線可以說就是國內加上東南亞市場，目前也就處于飽和階段了，而且國內的出生人口出現了巨量的下滑，

1990年出生人口2400萬，2022年出生人口只有956萬，整整少了1500萬！中國的人口紅利正在逐漸消失，出生人口直接影響到奶粉的銷量。對乳企的影響也是十分巨大的，所以說伊利的未來并不能保證高速增長，除非地方奶企被伊利逐漸完全吞并，但是這個難度很大，不是伊利一時半會兒能夠完成的

其實一個企業股價的增長無非是資本市場也就是我們大家對他未來的業績增長十分看好，鋰礦股2021，2022年幾乎都是十倍上來的，就是因為他們有業績增長的預期在，股價的上漲究其本質還是企業的未來發展會相對不錯，但是伊利未來的業績有增長的預期嘛？？？很可惜至少目前看不到！所以說伊利不再適合激進的投資者，因為他的業績很難再有大的增長！

還有就是伊利的財務問題，對于一個每年都是大幅盈利的公司，為何要在2022年7月定增數十億資金，難道公司掙得都是假錢嘛，每年盈利這么高還如此缺錢，關鍵定增價格37元，所以說伊利定增不坑窮人，都是高瓴資本這樣的金融巨頭參與定增，浮虧25%，加上銀行利息的差額，接近30%的浮虧，伊利財務的這個問題我覺得還得商榷，至少他并不那么完美！

但是伊利適合價值投資嘛？我覺得伊利適合而且伊利估值的盾就是他的確定性高于國內大多數企業，如果伊利跌破前期低點，那對于我們來說或許是一個新的機遇，機會都是跌出來的，對于這種大而穩的公司來說，跌不可怕，跌到極限總是會回到一個合理的估值，但是未來伊利的估值是增長還是降低，相信大家在看了我的分析以后已經有了一個答案，但是我還是希望伊利能夠發展的更好！

加油，伊利

關注柚子，想不發財都難！

$伊利股份(SH600887)$ $隆基綠能(SH601012)$ $格力電器(SZ000651)$

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