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這個周末并不寂寞，一則片仔癀提價的消息攪動了很多投資者。

有人在談論可能會引領中藥再次沸騰，也有人懷疑部分中藥已經到頂，有人在思考是否撤退江中，有人在問我下一步的選股。

一 我目前的思考

(資料圖片)

作為年齡偏大的投資者，經歷了2008年的金融風暴洗禮，參與了后來的幾次股災，我們這一代已經輸不起了，因為沒有足夠時間讓你重新來過。所以，以此而產生的投資必然是保守的，偏確定性的。

什么AI之類夢市盈率泡沫的炒作與我們無關，不看，不關心，不參與。像ST左江之類太無邊際的，更是遠遠地看戲，遠離ST和虧損股。

第二個思路，便是落入周期調整或夕陽性產業鏈相關的如地產鏈之類的地產，煤炭，電器等行業不在考慮之列，因為這個不破裂就已經不錯了。（當然里面也有優秀的個股公司）

第三是已經爆炒過的翻了十倍幾十倍的如白酒行業，新能源鋰電池等之類的，它們已經過了黃金期，開始走入調整周期，你去只會是做接盤俠，要賺錢需要忍受很久很久，這是物極必反的道理。（當然不排除里面還有價值沒有體現的公司）

最后就是選行業中個股的要求，首先一定是財務基本面優秀的個股，尤其是現金流好，不能為負。（因為現金流為負表明公司賣出的東西收不回錢或公司沒有錢，全靠借錢經營）其次是凈利潤增長超過15-20%，股息率高，最好凈資產收益率在15%以上，要排除那些凈利潤滯漲的基本在個位數徘徊的公司。更重要的條件是，公司股價還遠沒有體現公司的真正價值。也就是在合理的價位買入，而不是貴了，已經泡沫了。

二 關于方向

目前來看，我個人更傾向兩個方向：一是光伏中下游個股，二是中藥。

光伏：今年一季度，光伏出現了“淡季不淡”、供需兩旺狀態。尤其光伏產業鏈下游環節凈利潤普遍增長。如隆基綠能增36%，通威股份增65%。如果二季度上游硅料供給穩步提升，組件、硅料價格差有望拉大，帶來產業鏈中下游整體利潤有可能增長，行業高景氣還在。這個里面可以在中下游里去選擇個股，會有不錯的收益。（具體我沒有研究）

中藥：一季度整個醫藥板塊業績增長并未恢復到全速水平。考慮去年二季度的低基數效應，中報業績同比增速應該會不錯，而且看好全年的增長確定性。當然中藥更突出些，可以從基金變化看出端倪，一季度基金持倉中藥股如同仁堂、太極集團、華潤三九持倉占比明顯提高。 業績方面，一季報中藥板塊業績靚麗，估值處于歷史低位，整體仍被低估，目前37個中藥重點標的在2023的總體利潤增速仍有望超30%。有很多投資者認為，疫情原因使得相關公司一季報受益較大。但另一方面，疫情也使中藥走入了醫藥行業的前臺，國家政策出現史無前例的支持。所以有人開玩笑說，西醫治病，中醫賺錢。從生活角度看，除了急性重大疾病，特別是疫情后，一般走入千家萬戶的日常用藥90%基本是中成藥，因為老百姓始終認為中成藥沒副作用，還能治本治標。

因此，中藥行業我個人認為已經進入一個良性發展的周期，雖然后面季度不會爆賺，但全年業績值得期待，確定性比較高。

所以，今年仍然需要堅守那些低估基本面優質的個股如江中藥業，葵花藥業等，等待中報的進一步證偽，等待低估值中藥公司的合理價值回歸。現在談賣出還早，未來中藥出海，或許有千億級的中藥公司產生。

（此文不構成你選股依據）

$江中藥業(SH600750)$

$葵花藥業(SZ002737)$

股市有風險 投資需謹慎

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