九五良率更正模型，愛旭組件神龍一現
2023-05-07 08:16:04 來源：雪球網 小 中
五月五，驚聞$隆基綠能(SH601012)$HPBC良率已經突破95%。事到如今終于明白鐘總在4.28的業績說明會說的“工藝問題已解決”指的就是良率問題。既然如此，四類組件的性價比模型也要迎來更改，并且要補上之前忽略的組件環節問題。
(相關資料圖)
電池是光伏降本的關鍵，因為這個之外很多都是固定成本（邊框、膠膜、電纜、接線盒等等），光伏電池的效率提升，會不斷攤薄這些組件固定成本和系統BOS成本。
據《晶科能源深度報告：TOPCon技術引領者，一體化龍頭揚帆起航》分拆，PERC、TOPCON、HJT三類組件的每瓦封裝成本分別是：0.61、0.60、0.59。TOPCON實際上用的材料價格還是高于PERC的，但因為功率更高攤薄了使得單瓦反而更低。假設探索家（HPBC）用的材料和TOPCON一致（其實EVA比POE便宜），則封裝成本大致在0.6*570/585=0.585元，如果材料和PERC一致，則大致是0.568元，取其平均值是0.5765元，比基準PERC攤薄了0.034元，科學家(HPBC Pro）攤薄下來是0.562元/W，攤薄了0.048元。
把這個攤薄放到比價模型里來看，之前只考慮了電池端的影響現在要做出修正：
Topcon電池，電池成本高5分，組件成本少1分，售價貴10分，最終相對溢利是10-5+2=6分。
HJT電池溢利是16-12+2=6分，95%良率的探索家是7+3.4=10.4分，科學家組件是10+4.8=14.8分。
結論當然還是沒有變化，HPBC組件讓用戶有更高收益，建筑有更靚外觀，廠商有更多利潤，多贏不二之選。
另外來說一說近期看到的華為和$愛旭股份(SH600732)$合作出貨的ABC組件：
從外觀的描述來看，這里套餐里的組件應該可以確認就是愛旭ABC，6KW+10KWH的套餐正好和模型里的科學家組件電站做個對比。
同樣的6KW電站，華為套餐多了10千瓦時的儲能系統，這個容量的儲能系統我查詢3月份的報價是17000元，這里假設華為的套餐用料和服務好一點，20000元（折合2元/瓦時）。科學家電站+儲能總投資成本是22330+20000=42330，加上一些計劃外的費用，也不會超過45000，而華為套餐的價格是：
不知道如此高的溢價，會有多少用戶去裝，這么高的毛利，有多少能給愛旭。但我知道最終的大贏家，還是華為數字能源
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