繼續討論不同輪動日的影響
2023-04-16 22:15:36 來源：雪球網 小 中
上周五我們討論的是150元閾值下不同輪動日的影響，那么如果是無閾值，或者170元閾值、130元閾值的情況下會如何呢？我們先來看看最激進的無閾值：
(資料圖片僅供參考)
和150元閾值類似，也還是差異很大，2018年1月3日輪動的一天，2020年的收益率高達驚人的190.09%，即使2021年也高達114.79%，但到了2022年一下子縮水乘1.99%，2023年截止到4月14日也只有2.12%，今年3個多月甚至跑輸等權指數。即使其他日子輪動的沒有那么驚人的收益率，但也是波動特別大。
我們再來看看170元閾值的結果：
依然是2018年1月3日開始輪動的一天效果最好，但依然是最近2年相對其他輪動日稍微差一點，雖然從最大回撤、夏普比例是在10個交易日輪動里表現最好的，但考慮到這2年的表現，就可能不是最佳選擇了。均值回歸現象依舊。
最后再看看最保守的130元閾值：
最佳日期似乎在2018年1月15日，最大回撤16.88%，夏普比例1.63，相對來說波動小很多了。
作為比較，我們在看看低價格和低轉股溢價率雙低排序的結果：
從數據上看，雙低排序策略在前幾年平均來說還能勉強可轉債等權指數，但到了2023年就大幅度跑輸了，有點和無閾值類似，簡單的因子如果有效，市場會很快的抹平它的有效，只不過在A股這段時間可能很長。
我們再把無閾值、170、150、130閾值和雙低排序不同日期輪動的平均值做在一張表里：
從上表我們看到，即使平均后，如果只看收益率，那么還是最激進的無閾值表現最好，2019年起平均累計收益率高達549.25%，年化收益率高達54.38%。但如果分年度看，是非常不均勻的，另外32.37%的最大回撤也偏大，夏普比例1.38%也不是最好的。相比較而言，150元閾值的最大回撤和夏普比例反而勝出。簡單的雙低排序似乎表現相對不佳。
從以上討論可以看到，用全部數據來優化，很容易使得某一天輪動日對應的策略經過優化后存在過度擬合，從表現上看，就是稍微改動一下輪動日，回測的收益率就下跌，但如果下降的不多，這也是可以接受的。或者還有一種方法是把所有數據分成新老數據兩段，，比如最近3個月的數據作為新數據，3個月前的作為老數據。優化因子的時候新數據先不參與，等優化確定因子權重后再觀察新數據段的表現，這相當于把新數據段作為實盤了。即使這樣，我們依然會遇到各種意想不到的問題，量化不是無腦，而是要動更多的腦筋。我相信將來AI會大有用武之地的。
關鍵詞：
相關文章
- 繼續討論不同輪動日的影響
- 4月16日：|世界快資訊
- 天天實時：喪心病狂
- 中國集成電路創新聯盟秘書長：芯片不能只盯補短板，下一階段要考慮建長板
- 低市盈率下分紅再投資對長期收益率的重要性
- 徐翔妻子應瑩：國內未來將進入高增長、低通脹的良性循環階段 A股將在經濟復蘇過程中繼續反彈
- 九聯科技與華誼信息達成戰略合作
- 隆基光伏全產業鏈項目46GW硅片首臺切片機進場
- 焦點短訊！怎樣洗滌人造革衣服_如何洗滌人造革衣服
- 【2023/04/15日記】煤炭為盾，有色為矛
- 環球信息:對三種股票投資思路的理解
- 林園談投資
- 東阿阿膠的高估條件_當前報道
- 宣亞國際：將持續升級巨浪技術平臺的AIGC相關技術能力
- 世界即時：國家產融合作平臺助企融資突破5000億元
- 國家自然資源督察西安局約談陜西咸陽甘肅定西兩市
- 歐洲最大核電機組投入日常運營|環球速讀
- 傳媒類主題基金收益最猛飆升近80%:天天看熱訊
- 世界觀焦點：高中簽率龍頭：晶合集成下周四申購
- 買股票就是買公司
- 重磅！貴州茅臺一季度業績解讀！-天天視點
- 華特達因2023年一季報解析
- 世界消息！【4.16小結——軟件不軟，硬件不硬】
- 微動態丨娜美受《雪球參考》邀撰寫中國移動:三重邏輯共振的數字經濟龍頭
- 《保衛蘿卜4》太空穿越第三關怎么過
- 【獨家焦點】新交所美元兌離岸人民幣期貨成交量創歷史新高
- G7就汽車領域二氧化碳減排目標達成一致
- 默克制藥：公司一個部門同意按現金每股200.00美元收購Prometheus:今日訊
- 全球最大單體免稅店一季度攬金超200億
- 天天短訊！尷尬：基金經理離職后，重倉股在AI行情中大爆發
熱文推薦
排行推薦
低市盈率下分紅再投資對長期收益率的重要性
徐翔妻子應瑩：國內未來將進入高增長、低通脹的良性循環階段 A股將在經濟復蘇過程中繼續反彈
九聯科技與華誼信息達成戰略合作
