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能不能抓一波新能源的反彈？_焦點速遞

2023-03-27 17:12:12 來源：雪球網小 中

(資料圖)

風光電儲跌到如今，早就已經淪落為“狗都不買”的板塊，無數仁人志士，都準備“拉良家婦女下水，勸基金經理投降”。其實，換個角度看，這也是一種情緒到了極端底部的表現。

關于chatgpt聊的內容比較少，但是“中特估”起碼對我來說，應該是值得非常關注的板塊，畢竟如果講長期的估值，便宜才是最大的硬道理。科技是永恒的主題，我自然認同這兩個板塊未來的空間。但是，對于過去幾年的大熱門，風光電儲的殺跌，超跌反彈今年上半年，我覺得還是會有的，反彈的幅度并不一定大，15-20%其實也不錯。

毫無疑問，新能源加上煤炭石油天然氣，這是未來5-10年確定性非常高的板塊。傳統能源沒有資本開支，新能源有足夠的增量空間，這其實決定了大的發展趨勢。資本市場總是健忘的，去年大家還在講新能源革命，今年革命的對象就變成了AI以及人工智能，變臉之快令人咋舌。盡管長期的邏輯沒有問題，中短期的產能過剩，產能利用率下降，直接導致了最近半年的系統性殺估值，無論是碳酸鋰價格下跌，新能源價格戰，還是硅料價格的走弱都是最好的證明，動力煤的價格回落，直接成為壓死股價的最大催化劑。

我認為新能源板塊的下跌主要來自：（1）行業本身中短期產能過剩帶來的殺估值；（2）基金前期重倉被其他板塊連續抽走流動性，尤其是基金的贖回壓力。緩解這些問題的關鍵，恐怕還是要落地到業績上來。

4月份是年報以及一季度報告披露的時間點，無論是故事講的多么好，內容多動聽，如果業績沒有兌現，只要漲高了，始終是有調整壓力的。畢竟，我們都知道，當價格到了一定程度后，價格就是最大的基本面。其實，風光電儲并沒有市場想象的這么差，增速的降低是任何行業發展到一定階段都必然面臨的問題，只要是跟估值相互匹配就完全沒有問題。在所有的板塊中，估計一季度的業績，不少細分領域中，新能源的業績依舊會延續不錯甚至相當不錯的增速。

海外銀行業的危機依舊在繼續，各個國家政府部門都在努力救火，如果我們假定，目前危機依舊是在慢慢發酵的階段，短期不至于失控，那么大家更多的交易貨幣政策，距離真正的蔓延為流動性危機還有一段距離。那么在A股市場的成交量以及活躍程度依舊在情況下，對于前期嚴重超跌新能源板塊，又有業績預期的公司，抓一把超跌反彈或許也不錯。當然這是一個手快有手慢無的操作，而且不太適合重倉去博弈。

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