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我最近是真的不愛寫文章，因為我覺得自己該說的都說了，除非盤面有超乎預期的東西，否則觀點都是一樣的。但是奈何有粉絲一直催，讓我分析，沒辦法，那就只好老調重彈了。

先說結論，今天預期寧德時代調整，幅度沒有想象的大，我后面就看寧德是否破前低，以及戶儲何時止跌，信號不出來之前，就等。

話說今天跌的不多，之所以讓人難受，大概是因為人工智能為首的泛科技漲的太厲害了。

(資料圖片僅供參考)

今天最多的時候3600只股票下跌，最終都被泛科技帶起來了，尾盤仍然有2800只股票下跌，坦白說最近市場就是泛科技和其他，除了泛科技，其他方向表現一般，半導體這種，也屬于泛科技的范疇。

關于泛科技我之前講過，認為泛科技是炒概念是不可取的，因為它們真的有預期有業績。其實泛科技目前的走勢有點像21年9月的煤炭，強大的預期差帶來的報復性行情，不過走到了目前這個位置，雖然趨勢尚可，但是隱隱約約有加速的跡象，這就不是我的買點所在了。

還是那句話，你們買，我不攔著，我繼續等待右側。

不過提醒一下各位，我最近不管是私信還是評論，都被好幾個散戶“教育”，泛科技是今年的主線，星辰大海等等，雖然泛科技有很好的預期，但是現在實在是過于一致了，各位自己把握吧。

關于新能源，我們本身做的是新能源高景氣賽道的超跌，所以下跌本身我們是預料到的，也事先進去了一定的倉位，那么現在我們要關心的就是一點，這些高景氣賽道是不是一直沉淪，漲不起來了？

現在看空新能源的，都不從估值角度出發，估值我也講過了，既然不能估值出發，那我就按照他們的邏輯來推演，他們的理由無非就這么一點，過去漲太多了，所以活該跌。

好，我們假設這個理由是對的，那么在新能源之前漲太多的賽道是哪些呢？最典型的就是白酒和醫藥，我簡單做了一下測算，不從基本面出發，其實白酒跌的并不多，去年熊市背景，茅臺也僅僅跌了13%,真正跌的多的是藥，也就是我們說的CXO，藥明康德在去年熊市跌了30%，不過藥明的底部在去年十月已經打出來了，在23年相對而言還算比較抗跌，在創業板調整周期，也和前低保持了接近20%的距離，可見即使被爆炒過后，下跌也并非永無止境。

其實寧德時代也是一樣的，從21年高點一路下跌，去年也跌了30%，熊市背景也僅僅如此。而我們說的高景氣賽道，比如禾邁股份，年內已經完成了這個指標，目前跌幅也是接近30%左右。

要知道，今年藥明康德的預期增速也就是10%,寧德時代是接近50%，而禾邁股份則是翻倍的預期，也就是說預期更好的股票，已經提前完成了爆炒成長股的年內回調，不管是藥明康德還是寧德時代，即使失去了高增速的預期，在暴跌30%之后也都有一定程度的反彈，我們不談反轉，但是至少，即使是爆炒過失去高增預期的股票，也不會一直跌下去。

而戶儲不光是今年高增，明年大概率增速也在50%，所以有更好的預期，沒道理比去年的寧德時代和藥明康德更差，而且去年還是熊市背景。

很多散戶在談論股票的時候，都喜歡夸夸其談，比如漲太多了所以要跌，但是很少有散戶去真的關心那些被爆炒過的股票走勢到底如何。被爆炒過的白酒，實際上跌幅并不大，除非你是高位買入，否則反彈基本上都能夠讓你解套。被爆炒幾年的醫藥，雖然一直跌跌不休，但是年內跌幅也就是30%，從高位買入最慘時確實是腰斬，可是以禾邁為代表的逆變器，年內跌幅和高位腰斬，目前已經完成了。

我們不考慮任何基本面，也不考慮藥明康德今年增速10%的預期和禾邁股份今年增速翻倍的預期之間的差距，更不考慮去年熊市背景，我們就最悲觀的假設，逆變器已經和醫藥一樣炒了三四年，沒有高增速了，爆炒就要暴跌。

那么目前逆變器的跌幅，已經和醫藥兩年的跌幅相等，有著更好的預期，底部要跌到哪里呢？如果你說，那是因為逆變器估值更高，要跌的更多，那就是要從基本面入手，如果從基本面入手，現在的逆變器23年的預期估值，是跟醫藥幾乎一致的，而醫藥24年以后的增速，拍馬也趕不上逆變器，所以更沒道理比醫藥跌的慘，而且現在的醫藥，實際上也是低位。

所以這樣的比較是為了告訴大家，即使按照漲多了就要調整的理論，新能源高景氣賽道也已經差不多了，只是等個右側信號而已。

事實上對于成長股的質疑從來就沒斷過，三月從來都是成長股慘的月份，20年如此，21年如此，22年如此，而今年也是如此，我不愛刻舟求劍，但是年年如此，那就不是單純的巧合了。

大家可以看下wind年內偏股型基金的漲幅，20年開始每年3月都是負的，因為三月既看不到年內的排產和訂單公告，也沒有業績催化，對于大資金來說，沒什么確定性，所以大多數時間是不做賽道行情的。這個時間段，往往會挖掘一些新的方向，今年是中特估和泛科技，去年同時間是大基建和煤炭，在我看來，都沒什么區別。都是一些年內比較有預期的方向進行提前拔估值，說有邏輯，是真的存在邏輯。

但是絕不是像很多人說的，因為泛科技漲了，其他3000只股票都是垃圾，尤其是新能源，占比還很重。今年如果有行情，少不了高景氣賽道的波段。

在我看來，泛科技的火爆并不能代表高景氣賽道是垃圾，僅僅是不同階段的資金風格不同。大A就是喜歡極端，超級樂觀的預期和極度悲觀的預期同時存在。

所以我還是那句話，你們要去做任何方向，我都不會阻攔。我不會像一些價投一樣，認為自己看中的就是好的，別人看中的就是瞎炒，股市賺錢的方法有很多，能賺錢你就是做ST，你也是對的。對于我來說，我只賺自己看得懂的錢。

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