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每日速遞:壽仙谷的投資思考(二)——究竟有沒壟斷優勢?

2023-03-21 22:25:21 來源:雪球網

去年我花了不少時間研究了壽仙谷,并購買了粉劑和顆粒劑來體驗,幾個月后去驗血證明了在降血脂方面有明顯效果,人也精神了,感冒也少了,介紹給老友吃了也是覺得精神好了,所以現在不但自己吃也讓老爸天天吃,希望能疏通血管輔助降血壓,延長老人家的壽命。由于了解深入和信心增強,所以壽仙谷去年也逐步增到第二大持倉股了(第一大是同仁堂)。但考慮到壽仙谷是民營企業,壟斷性和安全性比不上第一倉位同仁堂和第三倉位的東阿阿膠,所以接下來要繼續多花點時間繼續跟蹤和研究,有空寫寫文章和球友共同探討,并在這個過程中一起收獲屬于我們的樂趣和財富。

一,壽仙谷暫時沒有壟斷優勢。


(資料圖片)

根據之前的調研,目前球友們意見分歧比較大的就是壽仙谷有沒壟斷性的問題。我的意見是暫時還沒有壟斷優勢,一是沒有象片子癀和云南白藥的永久保密配方,二是沒有東阿阿膠和同仁堂安宮的市場壟斷優勢,這些品牌就是相當于行業產品的代名詞,占領了用戶的心智。用戶購買藥品或者保健品都是首選壟斷品牌,吃進嘴里的就是圖個放心,如果送禮更是要買最貴最出名的,圖個面子和禮數,達到溝通效果和目的。相對以上這些明星企業,壽仙谷是比較弱的,當然難以相提并論了,但市場上幾千個股票,有國家保護的機密配方或者獨此一家別無競爭的畢竟寥寥無幾,更多的是通過抓住行業的發展機遇和自身的努力,打造成為遙遙領先的競爭性壟斷寡頭,那也一樣或者市場的認可和溢價,如前幾年的海螺水泥,格力電器等企業。壽仙谷也有類似的氣質和優勢,利用其優勢力壓眾多孢子粉品牌有望成為一個大潛力牛股。

二,具有行業領先的技術和產品優勢。

1.育種的優勢

壽仙谷董事長李明焱既是企業家又是科學家,非常重視靈芝育種基礎研究工作,經過無數次實驗,終于成功選育出耐高溫、抗菌能力強、產量高的“仙芝1號”靈芝優良新品種,并在2009年成為首個成功通過省級認定,填補了我國靈芝自主育種空白。經中國科學院微生物研究所檢測鑒定,“仙芝1號”中靈芝多糖和靈芝三萜比日本紅芝分別高31.03%和39.04%;比韓國韓芝分別高21.2%和20.48%。“仙芝1號”標本也被中國科學院微生物研究所菌物標本館收藏。在成功選育“仙芝1號”后,壽仙谷又多次在神舟系列載人飛船上搭載靈芝品種進行太空育種并于2015年成功選育出“仙芝2號”,其藥用成分比“仙芝1號”提高了約20%,是目前國際上最優良的靈芝新品種。2020年,壽仙谷最新靈芝品種“仙芝3號”通過鑒定,是國內首個高孢子油含量的靈芝優良品種,靈芝孢子油含量高達30%,甘油三油酸酯含量達到9.4%。

育種是一個長期科研投入的工程,沒有幾年的持續攻堅是不可能培育出一個新品種來,所以育種是壽仙谷的一大優勢,可以說是無人能敵,也是難以模仿和追趕的。

2.優質有機原料優勢。

壽仙谷堅持仿野生有機栽培,成為國內第一個通過中國、歐盟、美國、日本有機產品認證,道地藥材保護與規范化種植示范基地認證,還獲得了“生態原產地產品保護證書”,確保原材料安全無污染。行業內暫時知道只有另外一家福建仙芝樓也獲得了有機認證,這也是作為高端保健品的一個優勢。

3.國際領先去壁技術優勢

采用公司獨有的除雜去癟子,超音速低溫氣流破壁,去壁濃縮等發明專利技術,解決了傳統振動磨破壁法導致鉻鎳重金屬超標,易氧化油蒿變質,多糖、三萜等有效成分含量低的三大難題,確保了產品的純正高含量,有效成分含量提升10倍以上,安全高效,質量可控,性價比高。這個獲得了國際大獎和多國專利,全球唯一,專利期還有十幾年。

4.全產業鏈質量控制優勢

壽仙谷以“公司+標準化”方式組織生產,建立全程質量控制體系,實施產品身份證可追溯制度,涵蓋中藥生產制造檢驗檢測全過程,公司主要產品實現浙食鏈庫碼,消費者可以直接掃碼追溯。不要小看全產業鏈優勢,這是保證產品質量的命脈,想想當年奶業三聚氰胺事件就明白,此乃食品保健品企業品牌生命的重要保證!壽仙谷這個優勢比同仁堂等品牌牛B,是未來可持續發展和基業長青的基礎保障。

5.行業標準的優勢

壽仙谷牽頭制定了《中醫藥——靈芝》和《中醫藥——鐵皮石斛》兩項ISO國際標準,已在成員國家和地區應用。主導制定《浙江省中藥炮制規范——靈芝孢子粉》被多省份引用。參與或主導制定的各項中醫藥標準87項,榮獲國際標準制定重大貢獻獎,浙江省標準創新優秀貢獻獎。一流企業做標準二流企業做品牌。公司先后承擔了“靈芝新品種栽培及精深加工產業化研究”、“精加工靈芝優良品種選育及栽培技術研究”、“靈芝孢子破壁新工藝研究和開發”、“鐵皮石斛藥材及相關產品質量標準研究”等數十項國家級、省、市重大科技項目,獲十項國家發明專利,十多項成果獲國家、省、市科技進步獎。其中國家科技獎二等獎1項;全國工商聯科技二等獎1項;浙江省科技發明二等獎1項,科學技術獎二等獎4項。

三,結束語。

壽仙谷雖然沒有壟斷的優勢,但創始人堅持致力打造有機國藥第一品牌的使命,持續增加對企業的研發的投入,跟張伯禮,孫燕等多位院士開展博士后工作站研究合作,也跟美國排名第一的梅奧醫學中心,還有北京中醫藥大學,天津中醫藥大學,浙江中醫藥大學等多個機構院校展開靈芝孢子粉對提高人體免疫力以及在癌癥腫瘤,心血管,糖尿病等多種疾病輔助治療的科研合作,并取得了一個又一個的成果。壽仙谷每年研發經費占收比達到6%~7%,遠遠超過同仁堂,片仔癀,東阿阿膠,云南白藥等一眾中醫藥企業,實現了從良種選育,種苗培養,仿野生有機種植,中藥炮制,有效成份提取,產品精加工生產,檢驗檢測等全程質量控制,在產品的安全純正和實際療效等方面遙遙領先包括同仁堂仙芝樓等眾多競爭對手。

這就是壽仙谷通過科技創新,走上中醫藥現代化的偉大道路,在不斷的創新積累中構建了自己的核心競爭力,我感覺其很可能在中醫藥現代化偉大復興過程中大放異彩。壽仙谷不惜血本投入,不斷加強對中醫藥的科技創新,特別是循證醫學臨床研究和學術推廣,這是其他包括同仁堂國藥,仙芝樓等競爭對手難以望其項背的優勢,也是逐步構筑自家護城河的有力舉措,結果是不斷鞏固其相對競爭對手的差異化優勢,可能最后壟斷了高端品牌市場。從目前壽仙谷靈芝孢子粉的銷售價格遠遠拋離其他品牌但其銷售業績能夠年年持續增長的結果來看,只要不出現大的變化,壽仙谷走出浙江邁向全國成為靈芝孢子粉龍頭應該是大概率事情!(壽仙谷漲幅已不少,此文僅為個人投資思考記錄,不作他人投資建議)$同仁堂(SH600085)$ $東阿阿膠(SZ000423)$ $壽仙谷(SH603896)$

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