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#老司基硬核測評##2023晨星基金獎提名名單出爐#

$大成高新技術產業(F000628)$$工銀創新動力股票(F000893)$

3月1日，晨星揭曉了2023年度基金獎提名名單，這份名單的分量我就不多說了，總之，晨星獎可以說是目前所有基金獎項中最難獲得的。2023年度基金獎提名如下，注意哦，3月1日公布的只是“提名”獎，正式獎項將于3月31日頒布。

(相關資料圖)

今年的股票型基金提名獎只有兩只，分別是劉旭的大成高新技術產業股票A（000628），楊鑫鑫的工銀創新動力股票（000893），猜猜3月31日二選一哪只基金會勝出呢？

下圖展示了這兩只基金的概況，其中楊鑫鑫上任時間比劉旭晚一些，2019年2月28日上任，截至目前已經滿四年多，以楊鑫鑫上任時間為起點，展示兩只基金的區間回報如下。

數據來源：東財Choice，數據截至2023年03月14日

兩只基金均大幅度跑贏了滬深300、中證500、創業板（上圖我用指數基金代替了對應的指數，影響不大），也跑贏了偏股混合型基金指數（930950）。

從單年度的業績來看，兩只基金2019年均跑輸了偏股型基金，2020年楊鑫鑫跑輸了偏股型基金，2021年、2022年均跑贏了偏股型基金。

數據來源：東財Choice，數據截至2023年03月14日

楊鑫鑫2020年跑輸偏股型基金指數（930950）還挺多的，且2019、2020連續兩年跑輸偏股型基金指數（930950），所以感覺晨星評獎對單年度的業績要求好像并不是太苛刻，所以呢，我們也應該更關注長期的業績。

下面我根據這兩只基金的一些數據簡單篩選一下普通股票型基金最新的數據，看看大成基金劉旭和工銀瑞信基金楊鑫鑫大概所在位置。

如果要求基金類似是普通股票型，基金經理上任時間在2019年2月28日（含）之前，滿足條件的有173只基金，取區間【2019-02-28至2023-03-14】夏普比率前50名，按照夏普比率由高到低展示如下（表1），劉旭和楊鑫鑫排在前十名。

數據來源：東財Choice，數據截至2023年03月14日

其實從數據來看，杜洋都是完勝，夏普比率和卡瑪比率都第一名。但如果僅看區間最大回撤，楊鑫鑫確實控制得比較好，區間最大回撤僅-13.44%，在這50名基金中排名第一。

建信基金王東杰、招商基金王平、工銀瑞信基金張宇帆、中銀基金王偉、華商基金童立、富國基金林慶、工銀瑞信基金鄢耀、嘉實基金肖覓、圓信永豐基金范妍等數據都比較亮眼。

劉旭和楊鑫鑫目前在管規模都不足百億，尤其是楊鑫鑫在管規模僅32.11億元。這個榜單上在管規模不足百億的有32位基金經理。管理規模最小的是宋炳珅。

數據來源：東財Choice，數據截至2023年03月14日

還是這50只基金，按照近三年【2020-03-16至2023-03-14】夏普比率由高到低排序如下（表2），劉旭和楊鑫鑫依然在前幾名。杜洋和王平依然在前三名。

數據來源：東財Choice，數據截至2023年03月14日

總之，能在兩個榜單（表1和表2兩個區間）都能排在前十名，說明基金的夏普比率是比較優秀的，夏普比率反映的是一只基金或是一個投資組合風險調整之后的收益率，衡量的是基金產品每承受一個單位的風險，可以獲得的超額收益。簡單來說，就是這個基金的風險收益性價比了。

下面按照我個人的興趣簡單整理一下，表1和表2均取前30名，能同時出現的有24只基金，多份額僅保留一類，剩下22只基金，涉及22位基金經理，按照基金經理在管總規模由大到小排序如下，這22位基金經理都是數據相對比較優秀的。

數據來源：東財Choice，數據截至2023年03月14日

22只基金按照基金第一重倉行業占比由高到低排序如下，肖覓的基金主要是在交通運輸，何肖頡在電力設備，韓威俊在食品飲料，榜單靠前的基金行業相對更偏行業主題基金。而榜單中部和底部的基金相對行業更均衡。

數據來源：東財Choice，數據截至2023年03月14日

從內部員工持有角度來看，將22只基金按照測算的2022年中報內部員工持有金額由高到低排序如下，大成基金劉旭被持有最多，鄢耀、杜洋也被內部員工持有較多。

數據來源：東財Choice，數據截至2023年03月14日

上表最后一列數據是從2022年基金中報中手動找來的，結合凈值來看，如果持有份額至今未變，則劉旭持有自己的基金超過300萬，王平持有自己的基金超過200萬，杜洋、范妍持有自己的基金也相對較多，但楊鑫鑫并不持有自己的基金。

根據Choice數據顯示，2022年年報偏好風格分類為大盤價值型的有三只，分別是杜洋、譚麗和楊鑫鑫的基金，所以這三位更偏好估值較低的個股。我去看了一下楊鑫鑫的持股風格，東財Choice數據顯示，大盤價值占比72%，妥妥的價值型選手——所以區間最大回撤才控制得這么好。持倉集中度為37.50%，最新一期換手率是107.31%，比較偏低。

而劉旭的基金持股風格沒有那么“價值”，更偏好“大盤平衡”。不同點還有劉旭的基金可投資范圍更廣一些，能投資港股。持倉集中度為58.31%，最新一期換手率是103.37%，兩位換手率比較接近。劉旭我說的比較多，就不展開了。

楊鑫鑫四季報中表示，期間組合倉位保持在略高于基準的水平，凈值表現領先基準，主要來自組合中配置較多的通信、醫藥、保險在反彈中跑贏指數。

操作上，四季度組合主要以個股交易為主，行業配置比例變化不大。考慮到相應標的較為穩健的基本面以及合理的估值水平，小幅增持了電力設備、計算機行業；減持了醫藥，對電子行業持倉標的進行了調整，一方面立足個股基本面表現，同時也在積極尋找小盤成長股的投資機會。

四季度國內經濟受到兩個方面的因素影響，一方面，下半年以來貨幣政策寬松以及地產政策調整產生了一定效果，地產行業景氣度有所回升；另一方面，出口需求走弱以及疫情發展對多數內需消費及制造行業產生壓制，后者預計隨著疫情緩解會逐步得到好轉。組合投資在聚焦個股基本面的基礎上，重點尋找兩方面的機會。

其一，內需復蘇的背景下，具備競爭優勢的中小型成長公司；

其二，行業格局穩定，能保持持續自由現金流能力的藍籌標的。

整理了一下楊鑫鑫的持倉變動，四季度加倉了中國移動、中國太保、中國中鐵、國電南瑞、招商公路。好多中字頭，且有最近大熱的中國移動，今年來收益率已經達到了11.28%。

最后說一下限購信息，譚麗的基金目前限購5000萬元/天，鄢耀的基金目前限購100萬元/天，鄭澤鴻的基金目前限購50萬元/天，王平的基金限購10萬元/天，張宇帆的基金限購1萬元/天，杜洋的基金限購2千元/天。

PS.如果非要我表個態不可，從數據來看，我個人站劉旭吧，但楊鑫鑫的基金有他自己的特點，如果落選也是大盤價值型基金的佼佼者。當然，3月31日公布的最終榜單值得期待，也有可能劉旭落榜也說不定。

杜洋和王平沒能入選也有點可惜的，我的文章基本是基金梳理筆記，信息量還是比較大的，所有內容均是個人研究，整理成文便于查詢復習，請大家更關注客觀數據吧。

免責聲明：我不對讀者推薦基金，我只客觀展示一些基金數據，數據是中性的，如果您因為我的文章而買入基金，決定都是您自己的，掙錢了是您的實力，虧錢了也別怪我。當然，我打心底希望您能掙錢。收益率數據僅供參考，過往業績和走勢風格不預示未來表現，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。市場有風險，定投有風險，投資需謹慎。@今日話題#尋找熱愛基金的你#@雪球創作者中心@球友福利@雪球基金

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